آهن اسفنجی از احیای سنگ‌آهن بدون ذوب کردن به دست می‌آید. در طی فرآیند احیای مستقیم و به دلیل خروج گاز اکسیژن، سنگ‌آهن به قطعه‌هایی کروی شکل مانند اسفنج تبدیل می‌شوند. همین ویژگی ظاهری علت نام‌گذاری خاص این محصول شده است. از روش‌های تولید این محصول می‌توان به روش استفاده از گاز طبیعی (که معروف‌ترین آن میدرکس است) و زغال حرارتی اشاره کرد. لازم به ذکر است بیش از نیمی از آهن اسفنجی جهان توسط هند و ایران تولید می‌شود. انواع نوع فشرده آن عبارتند از بریکت سرد، بریکت گرم و بریکت نرمه.
خلاصه‌ای از مزایا آهن اسفنجی به شرح زیر می‌باشد:
بهترین جایگزین برای ضایعات
عیار و خلوص بالاتر به نسبت دیگر محصولات آهنی
حمل و نقل آسان‌تر به شکل فشرده و بریکت
صرفه اقتصادی و بازده‌ی بالاتر